Китай: анализ тенденций. Потребление цемента, производители, борьба за рынок.

Неустойчивый уровень потребления цемента

Рисунок 1: расход цемента на конечного пользователя

Прогнозируется, что потребление цемента  возрастет в течение 2011-2012 вместе с самыми успешными территориями на юго-западном, в центрах южного  и северного регионов. Разбивка рынков цемента с учетом конечного пользователя  приведены на рисунке 1. Китайская цементная ассоциация (ССА) ожидает рост спроса на цемент на 12% в этом году, по сравнению с прошлым, до 2,1 трлн т. Прогноз Taiwan Cement в части китайского потребления цемента более сдержан- примерно 7-8%. Credit Suisse сообщает, что наблюдается меньший спрос на северо-востоке и востоке.

Потребление на душу населения Китая в настоящее время составляет 1400 кг, но устойчивость этого показателя под вопросом. Аналитики напоминают, что потребление в Испании 2007 года  на душу населения 1300кг, которое не смогло устойять,так как лопнул строительный пузырь. "Наш анализ показывает, что такое высокое потребление цемента является неустойчивым и все страны, где потребление цемента превышает 1000 кг на душу населения в течении нескольких лет, проходят через строительный кризис рано или поздно", утверждает Société Générale.

Таким образом, потребление цемента, скорее всего, обязательно понизится на несколько пунктов в ближайшем будущем. Société Générale предсказывает, что оно будет больше, чем спад в строительной деятельности, так что 20-процентный спад в строительстве может привести к 40-процентному снижению потребления цемента в Китае и, следовательно, на 15-20 процентов снижение глобальной спроса на цемент.

Производители цемента конкурируют за рынки

К 2010 году насчитывалось 18 цементных предприятий в Китае с более чем 10-миллионными мощностями. CCA утверждает, что некоторые из 253 производственных линий, строительство которых начато в 2011 г.,  должны вступить в Интернете в 2011-2012, добавив мощности на 318,4 Мт клинкера. К концу 2012 года общая производственная мощность  Китая по клинкеру будет 1,574 трлн т, а цементные мощности достигнут 2,581 трлн т, по оценкам CCA.

Credit Suisse ожидает, что производство цемента будет расти на 3-4% в целях удовлетворения национальных экономических потребностей в период 12-й пятилетки. Это означает, что максимальная потребность рынка достигнет 2,4-2,5 трлн т в ближайшие 5-10 лет, по данным CCA. В 2011 году Китай произвел 1,87 трлн т цемента сообщает CCA, в то время как производство клинкера выросло до 1,15 трлн т. Семь провинций отметили рекорд производства цемента свыше 100 млн т в год.

Рисунок 2: изменения в цементных мощностях (Доля потребления)

Между тем, дальнейшая рационализация сектора происходит. Китайское министерство информации и технологии (MIT) объявило несколько целей на 2011-2015 гг, в том числе дальнейшее выведение устаревших мощностей. Запланирована утилизация 250 млн т устаревших мощностей по сравнению с 340 млн т в 11-м пятилетним планом. BOCI сообщает, что ликвидация будет проводиться наиболее быстро в провинции Шаньдун, Гуандун, Хунань и Шаньси, в то время как правительство Гуандуна прогнозирует выведение всех устаревших мощностей к концу 2012 года. Правительство провинции Шаньси прогнозировало, что оно устранит 13,2 млн т старых мощностей в 2011 году. "Замедление темпов нового территориального расширения, в сочетании с продолжающимися усилиями правительства в закрытии старых мощностей, прокладывает путь для циклического подъема в 2011-2012 годах", сообщает Credit Suisse.
Консолидация индустрии среди 10 ведущих игроков также дает надежду на улучшение, так как то, что на их долю будет приходится 35 процентов доли рынка к 2015 году против 25 процентов в настоящее время (см. таблицу 1).

Таблица 1: Производственные мощности по клинкеру 10 крупнейших компаний, на конец 2010 года

Компания

Мощность по клинкеру          ('000 т/г)

Доля рынка (%) 

CNBM

138,660

11.04

Conch

110,490

8.80

Jidong Development

49,570

4.08

Sinoma

48,380

3.85

China Resources

36,020

2.87

Huaxin Cement

35,400

2.82

Taiwan Cement

29,360

2.34

China Tianrui Group

27,130

2.16

Sunnsy Group

26,320

2.10

Jinyu Cement

26,250

2.10

Total

527,580

42.16

Source: China Cement Association 

Источник: Китайская ассоциация производителей цемента

До конца 2009 года доля государственного капитала упала на 22,8%, в то время как иностранная собственность была 25,6%. Несколько многонациональных компаний вышли на китайский рынок в том числе Lafarge, Holcim, HeidelbergCement, Italcementi, CRH, Cimpor и Taiheiyo.

Влияние крупнейших производителей на расширение

CNBM является крупнейшим производителем Китая с производительностью цемента более 250 млн т. Ее дочерняя компания South Cement быстро выросла за счет консолидации более 145 цементных компаний на юго-востоке Китае всего за три года и CNBM рассчитывает на дальнейшее расширение. Это будет достигнуто главным образом через свою дочернюю компанию North Cement, который мог бы увеличитьсвою мощность до 30 млн т за счет слияний и поглощений в период 2010-2013 гг. CCB International Securities' (CCB) аналитики также прогнозируют дальнейшее расширение на юго-западе Китая. На данный момент CNBM занимает доминирующее положение в провинции Цзянсу со своей дочерней компанией United Cement и в провинции Чжэцзян с помощью South Cement, имея эффективную консолидацию своих позиций в восточной части Китая, где группа имеет 63 процентов своей мощности.

1,34 млн т, производимые на цементном заводе
в Ankang Xunyang помогло общее повышение мощности
West China Cement на 16,2 млн т в конце 2011 года.
1,1 млн т мощности компании Hanzhong Xixiang,
провинции Шэньси, также начали свою деятельность
в
апреле 2011 года. В феврале 2012 года,

West China Cement было запланировано
ввести в эксплуатацию вторую линию 1,5 млн т
на Shangluo Danfeng, провинции Шэньси
.

Большую выгоду от стратегии поглощений получил BBMG, расположенный на северо-востоке, который имел производственнвенные мощности 40 млн на конец 2010 года и ориентирован на производительность 50 млн т к концу 2012 года за счет дальнейших поглощений. В настоящее время он проходит путь слияния с Taihang Cement, который увеличит мощности группы до 5-7 млн т.

Государственный Anhui Conch является вторым крупнейшим производителем цемента с мощностью 150 млн т в 2010 году, или 7,7 процента от общего объема китайского потенциала. Deutsche Bank считает, что ежегодный рост мощности Anhui Conch  по клинкеру замедлится с 27% в 2010 году до 20% через два года. Компания увеличилась на 31 млн т в 2011 году, с 19 млн т из новых проектов и 12 млн т через слияния и поглощения. Лишь некоторые из его внутренних мощностей- 15 млн т еще вводятся в эксплуатацию. Пять новых линий Anhui Conch планируется ввестив эксплуатацию в 4 квартале 2011 и 1 квартале 2012, один 5000 т кл/сут линии Гуанъюань, Гуанси и Qiyan, Хунань и три 2000 т кл/сут линии в провинции Аньхой. Последними приобретениями компании стали предприятия в провинциях Шэньси и Гуанси, общей мощностью 11 млн т, в соответствии с Deutsche Bank.

Sinoma через China National Material, большей степенью за счет активных слияний и приобретений, в 2011 году инвестировал около CNY 21 трлн в расширение производственных мощностей. В 2011 ожидалось увеличение объема продаж Sinoma на 30 процентов до 60 млн т, с целью выйти на производственную мощность 100 млн т, что на 43% выше показателей прошлого года, по данным исследования HSBC. Большая часть этого роста ожидается на северо-западе.

По состоянию на 30 июня 2011 года, принадлежащая Sunnsy Group компания Shanshui Cement Group Ltd имела общую мощность по клинкеру и цементу 32,39 и 69,94 млн т, соответственно. В течении 2011 года компания запустила линию 4500 т кл/сут и 1 млн т помольных мощностей на Weishan Sanshui Cement и помольную установку 0,8 млн т цемента для Balin Youqi Sanshui, и в процессе приобретения 0,6 млн т завода Inner Mongolia Lande Cement. Sunnsy Group также открыл несколько новых компаний и совместных предприятий в провинциях Шаньси, Шаньдун, Хэнань, Ляонин и развивает свой цементный бизнес.

Taiwan Cement ожидает, что его китайские мощности достигнут 60 млн т в 2012 году в рамках слияния и приобретения, и будет стремиться попасть в 10 лучших производителей в Китае к 2016 году, хотя CCA считает, что он уже вошел в топ 10 (см. Таблицу 1).
China Tianrui Group занимает 10-е по своим мощностям клинкера и цемента , которые составляют 22,2 и 35,2 млн т, соответственно. Группа является крупнейшим производителем в провинциях Хэнань и Ляонин, а также имеет государственную поддержку для дальнейшей консолидации путем слияния и приобретения, которые можно ожидать в центральных и западных регионах.

смотри также:
Часть 1.
Часть 2.
Часть 4.

Продолжение следует...

Источник: http://www.cemnet.com

 

Предметный указатель: