Китай: анализ тенденций. Направления роста, экспорт, цены на цемент, выводы.

Основные направления для роста мощности

CCB аналитики предсказывают, что прирост мощностей цемента на востоке вырастет на дополнительные 72 млн т в 2012, что составляет 12 процентов по отношению к предыдущему году. Меньшие дополнения мощностей прогнозируются в Чжэцзян (1,5 мнт т) и Цзянси (6,2 млн т) в этот период. На юго-западе, Lafarge является крупнейшим производителем цемента с 19 млн т мощностью по клинкеру, после него следует United Cement с 10 млн т.

Тем не менее, CCB сообщает, что CNBM приобрел около 100 местных производителей на юго-западе, чтобы сформировать новый филиал, South West Cement, в результате консолидация этих мощностей будет обеспечена мощность недавно созданной компании -100 млн т в течение ближайших нескольких лет. CNBM также приобрел Lisen Cement и Kehua Group с общей мощностью цемента 18 млн т в провинции Сычуань и Чунцин в конце 2011 года.

Глядя на ближайшую перспективу, Credit Suisse считает, что ввод мощностей цемента (капитальных проектов) снизится с почти 300 млн т или 16 процентов в 2010 году, до 136 млн т или 7 процентов в 2011 году и, возможно, до 90 млн т или 5 процентов в 2012 году (см. таблицу 2 ).

Таблица 2: китайский цемент- модель спрос / предложение

 

Новые цементные мощности

2007

2008

200

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Новые печи сухого способа (млн т/год)

796

1036

1298

1594

1730

1821

1901

1981

2061

Вертикальные печи и другие (млн т/год)

742

627

548

448

310

175

175

175

175

Общая мощность (млн т)

1538

1663

1846

2042

2040

1996

2076

2156

2236

Изменение по сравнению с прошлым годом (%)

5

8

11

0

-2

4

4

4

4

Валовое изменение мощности

Новые печи сухого способа (млн т/год)

128

239

262

296

136

91

80

80

80

Вертикальные печи и другие (млн т/год)

-53

-115

-79

-101

-138

-136

0

0

0

Валовое изменение мощности (млн т/год)

75

124

184

195

-1

-44

80

80

80

Среднее использование (%)

90

86

93

94

94

98

102

101

101

Производительность

Новые печи сухого способа (млн т/год)

745

862

1108

1373

1579

1740

1954

2038

2122

Вертикальные печи и другие (млн т/год)

609

520

524

463

333

231

124

105

93

Общая производительность (млн т)

1354

1382

1632

1837

1912

1971

2079

2143

2215

Изменение по сравнению с прошлым годом (%)

12

2

18

13

4

3

5

3

3

Продажи и спрос

Экспорт (млн т)

33

26

16

16

16

16

16

16

16

Внутренний спрос (млн т)

1321

1356

1616

1820

1896

1954

2062

2127

2199

Изменение по сравнению с прошлым годом (%)

13

3

19

13

4

3

6

3

3

Источник: Credit Suisse оценки, China Cement Association, данные компании

В настоящее время MIT приостановило процесс утверждения новых проектов, за исключением восьми 2500tpd линий, которые будут построены для Синьцзян. Существует еще 150-200 млн т новых мощностей, которые уже получили одобрение и в настоящее время на стадии строительства. Credit Suisse подсчитали, что 70 процентов этого потенциала будет начинать запуск в 2011 году, а остальные будут следовать в 2012 году. Конечно, MIT также может возобновить процесс утверждения в любое время.

Цены на цемент

Что касается цен на цемент, в восточном регионе они выигрывали в 2011 году, в то время как общая внутренняя цена показывала подъем в 1 квартале 2011, что на 19 процентов больше прошлого года. В Восточном Китае цены выросли на 60 процентов или CNY 513/т (81,30 долларов США / т) по сравнению со средними по стране 18 процентами или CNY 431 / т (68,30 долларов США / т). Большинство других регионов также показали цемент рост цен в 2011 году, за исключением юго-запада, где они упали ниже CNY 400 / т.

Самые низкие цены  наблюдаются на юго-западе из-за избыточных мощностей и жесткой конкуренция между производителями. Рынок региона сильно фрагментирован с 10-ю самыми мощными производителями занимающими 34,9% продаж. Общий объем производства цемента на юго-западе достиг 260 млн т, выше на 30,9% по сравнению с прошлым годом в октябре 2011 года, что делает его самым быстрорастущим региональным рынком, в соответствии с CCB.

Однако, так как крупные региональные конгломераты цемента приобретает большую долю производства цемента за счет слияний и приобретений, можно предположить, что контроль над ценами на цемент станет больше. Это уже можно наблюдать в восточном Китае, который показал самую крупномасштабную консолидацию среди производителей в течение последних трех лет, во главе с CNBM и Anhui Conch. Доля рынка 10 лучших производителей  здесь была 60% к концу 2010 года, а средняя цена выросла на 41,2% по сравнению с прошлым годом, в то же время их прибыли также увеличились.

Хотя BOCI признает, что цены на цемент были относительно низкие в последнее время, банк прогнозирует, что в будущем, она будет подвержена сильному влиянию, как инструмент для решения существующего перепроизводства. В провинции Сычуань и Чунцин цены будут расти на 5-10 % в 2012 году.

Экспорт


Anhui Conch уменьшил экспорт
клинкера и
цемента в 2011 году,

т.к. внутренний спрос остается
высоким

В августе 2011 года, MIT заявили, что цемент и клинкер экспорт сократился в первой половине 2011 на 35,5% до 5,6 млн т в результате высокого внутреннего спроса. Таможенная статистика Китая  сообщает, что с января по октябрь объединенный  экспорт вырос на 9 млн т, по сравнению с 14,4 млн т годом ранее, хотя цены на экспорт выросли за этот год. Экспортные продажи составили только 3% от объема продаж Anhui Conch в финансовом 2011 году.
 

Заключение

Престижная Китайская международная выставка

Кажется, что Китай был неуязвим от суматохи, происходящией в других экономиках странах, но он тоже начинает ощущать последствия замедления своей модели стремительного роста, которую он создавал в последние несколько лет. Крайне важно, чтобы цементная промышленность оказалась готова приспособиться, так как при падении строительных заказов, следующими станут цементные заказы.

Государственное финансирование инфраструктурных проектов, строительство социального жилья и сохранение водных ресурсов гарантируются, но они приводят к росту более быстрыми темпами, чем это действительно необходимо. По сути дела, государственная стратегия, осуществляя свои пятилетние планы, чтобы стимулировать рост, искажает истинный уровень спроса и устанавливает свою собственную повестку дня. Однако, когда спрос на жилье перевыполняется более, чем в два раза, промышленность должна реагировать замедлением строительства, пока спрос не вырастет.

Главный вопрос в том, что отрасли приходится сталкиваться с тем, насколько устойчивым останется продолжение роста внутренних цементных мощностей? Даже MIT показывает, что эта ситуация неустойчива, и поставил ограничение на количество новых проектов, с целью обеспечить над ними более эффективное управление. Строгие правила по выбросам также настраивают модернизацию цементной промышленности и демонтаж устаревших мощностей.

Следует также задаться вопросом, насколько легко будет для 10 ведущих производителей строить свои планы по консолидации с учетом прогноза падения внутреннего строительства в не очень отдаленном будущем. В зависимости от того, насколько легко будет получить  деньги за счет банковских кредитов и размещения акций, путь, которому последовал Anhui Conch, расширяя производственную базу цемента за границей, может стать примером, которому другие многие ведущие китайские производители уже сейчас могли бы следовать.

Будет интригующие узнать, что делегаты, посетившие 13-ю Международную выставку и конференцию цемента Китая в марте, будут думают о последних тенденциях в китайском секторе цемента и много ли решений будет предложено.

Статья впервые опубликована в International Cement Review, март 2012.

смотри также:
Часть 1.
Часть 2.
Часть 3.

Источник: http://www.cemnet.com

P.S.: перевод авторский. возможны неточности, прошу указывать на ошибки.

 

Предметный указатель: